天地数码获35家机构调研：公司出口北美市场的产品均以美元结算人民币贬值有利于增加公司汇兑收益（附调研问答）

  天地数码300743）5月11日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年5月11日接受35家机构单位调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司、阳光私募机构。

  答：2021年，受严峻复杂的国内外宏观经济环境，特别是原材料成本和海运费上涨等因素的影响，公司面临某些特定的程度的挑战，同时行业竞争加剧。公司依据市场变化，完善市场布局，坚持管理模式改革与优化，努力提升销售份额及市场占有率。

  2021年度公司实现营业收入541,746,016.86元，较上年同期增长28.95%；归属于上市公司股东的净利润26,000,874.86元，较上年同期增长14.48%。扣非后归母净利润1550万，较上年同期增长20.07%。上述财务指标增长的根本原因为公司持续加大研发投入，加强新产品研究开发和市场开拓力度，提升本地化市场的占有率，使得内销、外销订单都有一定增长。

  答：公司原材料成本占公司主要营业业务成本超70%，热转印碳带的原材料主要为聚酯薄膜和蜡，占原材料成本比重超过60%，其中聚酯薄膜占原材料成本比重超过50%。主要原材料（尤其是聚酯薄膜）的价格对毛利率影响较大。2021年公司聚酯薄膜采购价格相比2020年价格持续上涨了14.59%。2022年一季度聚酯薄膜采购价格比2021年采购均价上涨了4.6%左右。

  答：公司碳带的销售主要是采用经销商和分切商销售相结合的模式，并有少量的直接销售；根据不同市场区域的特点有所区别，整体看来，在国内、亚非市场的销售主要以经销商和分切商相结合的方式，在欧洲市场以分切商为主，在美洲市场以经销商为主。

  下游应用领域的需求在未来将会稳步提升，特别是在产品溯源和防伪领域、物流、医疗健康领域、人机一体化智能系统、消费电子、以及TTO领域会有比较大的市场潜力。此外，随着近年菜鸟驿站、智能柜等“中间商”的兴起，以及互联网买菜、生鲜配送、外卖等的风靡，催生了条码识别技术应用新的需求，公司看好对应市场所带来的增量。

  问：公司收购了英国的“TTS”和“TPS”100%股权,请问收购以上公司是不是给公司带来效益?目前整合效果如何？

  答：收购公司在2021年度销售额为652.57万英镑，净利润60.08万英镑。其实现的效益，符合并购前公司的预期。收购完成后，对公司逐步加强欧洲本地文化、完善本地团队的建设，和公司进入本地主流市场获取主流客户市场占有率有着非消极作用。公司的英国子公司和TTS公司的内部管理慢慢的开始逐步合并融合，为实现高效协同，后期可能搬迁合并，进行统一管理。

  答：公司在热转印碳带制造的细分市场已占据了较高市场占有率，通过技术进步、关键设备的更新等手段对生产线进行升级改造，通过提升公司产品的性能、丰富产品品种类型、更及时快速响应客户的真实需求仍然是保持和抢占新的市场占有率、保持核心竞争力的关键。为此，公司发行可转债募集资金总额不超过1.72亿元（含），其中6,624.5万元用于“热转印涂布装备及产品技术升级项目”、2,455万元用于“信息化和研发中心升级项目”、3,020.5万元用于“安全环保升级项目”以及补充流动资金5,100万元。募投项目已经按计划进展实施中，公司自有资金在前期也已经进行了部分投入。

  问：热转印碳带行业涉及高分子化学、物理、光学、自动控制等多学科领域的综合应用，请问我们公司整体产品的技术壁垒如何？竞争对象替代性如何？

  答：对进入热转印碳带行业的企业要其具备较强的核心技术、较大的研发投入和较广、较深的销售经营渠道布局，同时，随着行业主要竞争者地位的确立，新进入者的壁垒也慢慢变得高。

  热转印碳带行业涉及高分子化学、物理、光学、自动控制等多学科领域的综合应用，比如在热转印油墨配方上，既要有良好的热转移性，又要在储存使用环境中保持与基膜附着，避免在高温环境下的背迁和低温度的环境下的脱落，有必要进行大量的科学实验和反复使用测试，对研发的长期持续投入要求高。而在工艺上，比如多层均匀涂布（各层级范围在每平方米50毫克到6,000毫克之间）一次完成工艺、多层之间的防侵润工艺、以热熔涂布和水性涂布替代溶剂涂布工艺，这些不停地改进革新和升级的工艺水平，也一定要通过长期的生产实践和经验积累和技术升级投入。因此，对于新进入者而言，热转印碳带行业存在较高的技术和工艺壁垒。

  另外，在技术上，公司还坚持几个策略：一是打破通用产品的局限。在碳带行业，主流需求是通用的，但如果只提供通用产品，就容易陷入同质化竞争。天地数码针对每一款通用产品，都打破局限，实现关键指标领先。二是跨界创新。碳带分为蜡基、混合基、树脂基三大系列。通过市场调查与研究，我们得知在蜡基和混合基中间，混合基和树脂基中间也存在巨大的需求。第三是行业定制。比如我们的TDM238P，是我们和全球最大肉类加工厂巴西J公司联合开发而成；标准化到定制化会是一个趋势，天地数码会继续为不一样的行业提供定制化的解决方案。四是储备未来技术。在研发上进行投入，进行技术储备，做到生产一批、研发一批储备一批。

  答：首先，热转印碳带产品本身没有更换周期的概念，一卷打完就换掉；特别是在工业打印、医疗行业、物流等应用上的频率就更高，每天都在更换。其次，热转印碳带产品属于打印耗材，行业不有着非常明显的周期性和季节性特征。

  问：热转印碳带产品有条码碳带、传真碳带、打码碳带等，其中条码碳带占比90%以上，请问除了条码碳带外，公司有其他重点拓展的方向？

  答：未来五年，公司将围绕经营战略，坚持聚焦主业的根本原则，通过适时投资或收购产业链相关项目，以促进产量质量提升及渠道深化建设为投资目标，双管齐下，加速产品系列化和全球本地化两大战略的落地，促进公司内生增长和外延发展双提升，巩固国内竞争优势，提升海外市场竞争力、完善产业布局，提升产品附加值。

  答：供应商管理分为常用原辅料和新产品供应商管理。常用原辅料供应商管理流程为，采购部根据现有产品的名字、规格、技术方面的要求及原料指标等寻找到合适的供应商，收集报价单，同现有价格比较，在相同条件下选择价格最低的两家进行比价。要求该两家供应商提供样品，对于原料则由生产部及研发部试验确认，辅料则由品管部门检验确认，若产品合格，则开始小批量采购，再由公司的研发部、品管部、生产部、采购部组成专门小组对供应商进行当地考验查证，综合评估后认为供应商合格则列为合格供应商。若为新产品，则比价供应商增至五家，在相同条件下选择其中价格最低的三家，再进行上述考核，以确定是不是列入合格供应商2021年度，前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例51.95%，其中以国内供应商为主，截至目前不会受到海外供应商的供应瓶颈的影响。

  答：公司的生产流程可大致分为制墨、涂布、分切和包装四道工序，其中制墨和涂布属于涂布生产，主要在公司总部和天浩科技的生产车间进行，属于生产中最为关键的工序，而分切和包装则属于辅助性生产，除生产车间外，公司在部分国内子公司和海外子公司也设有分切机，按照每个客户需求随时组织分切和包装生产。

  答：公司境外出售的收益占公司总销售额65.27%，公司采购以国内为主，人民币贬值对公司有一定利好；公司出口北美市场的产品均以美元结算，人民币贬值有利于增加公司汇兑收益。

  由于汇率波动存在不确定性，公司采取了各类汇率避险手段，降低汇率波动对公司利润的影响;

  杭州天地数码科技股份有限公司的主营业务为热转印碳带的研发、生产和销售，公司产品有条码碳带、打码碳带、传真碳带等。公司在热转印碳带领域积累了丰富的研发经验和技术，迄今已发展成为热转印碳带产品领域的国内有突出贡献的公司，并在全球范围内具有一定的知名度和竞争优势。

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